Alternativer Grunnleggende Tutorial I dag inkluderer mange investorer porteføljer investeringer som fond. aksjer og obligasjoner. Men de ulike verdipapirene du har til disposisjon, slutter ikke der. En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Kraften til alternativer ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra en nedgang til direkte satsing på bevegelse av et marked eller en indeks. 13 Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten sine kostnader. Alternativer er komplekse verdipapirer og kan være svært risikabelt. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger: 13 Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle. Optiehandel kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap. Invester bare med risikokapital. 13 Til tross for hva noen forteller deg, handler alternativhandel med risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette, foreslår mange mennesker at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. 13 Å være uvitende om enhver form for investering plasserer deg i svak stilling. Kanskje den spekulative naturen av alternativene passer ikke til stilen din. Ikke noe problem - ikke spekulere i alternativer. Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem. Ikke å lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe rett inn: uten å vite om alternativer, ville du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Hvorvidt det er å sikre risikoen for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i form av opsjoner, bruker de fleste multinasjonale i dag i dag muligheter i en eller annen form. 13 Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Husk at de fleste opsjonshandlere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut handlingene om basismateriale. Når kjøpsalternativer er som gambling (og når det ikke er) Har du noen gang tenkt på å kjøpe et sett eller anropsalternativ som gambling Jeg hører profesjonelle handelsfolk bruke begrepet veddemål når du snakker om alternativer, og til og med aksjer noen ganger. Mine lagerkammerater sier også noen ganger hva de sier når de snakker om å ta en kort posisjon. Jeg tror at hvis du gjør omhyggelig studie og lekser på en aksje, og tror på selskapets langsiktige utsikt, det er ikke gambling, det er et risikojustert valg som aksjen har mer potensial enn pengene dine sitter i banken, blir ikke noe interesse og sakte depreciating av (OK, veldig lav akkurat nå) inflasjon. Eller, hvis du allerede har en portefølje, at du liker en lager nok til å investere mer, eller om igjen, eller at du liker en aksje over en annen. Hva med alternativer Er valgene best igjen for fagfolk, eller kan den gjennomsnittlige Joe individuelle investoren faktisk tjene penger på alternativer Er valgene et risikofylt venture, som for eksempel Vegas på tastaturet Eller er de lavere risiko Vel, det avhenger av din kunnskapsbase. Når Alternativer er som Gambling Mange liker gambling. Bare gå til nærmeste kasino for å finne ut hvor mye folk elsker å kaste pengene sine. Hvorfor ikke bare kjøpe et sett eller en samtale fra komforten i stuen din, i hvert fall du har 5050 odds Vel, slags. På din on-line meglere nettsted, får du ikke musikk, eller en gratis drink, eller de spennende lydene og lysene, og ingen Cirque du Soleil heller Hmmm. Det høres ikke så morsomt ut. Alternativer er som gambling når: Du kjenner ikke bestanden veldig bra Du kjøper et alternativ på en flyktig aksje eller vanskelig å verdsette en Du har ingen klar kort eller lang avhandling Du forstår ikke deltaet (hvor mye alternativet beveger seg i forhold til underliggende lager ) eller theta (antall tidsforfall) av alternativet. Tolkning: Du forstår kanskje ikke at alternativet er en investert investering, og derfor øker gevinst eller tap opp eller ned som gal når aksjen flytter også et alternativ, taper verdi over tid. Skremt ennå Ikke noe problem - kast terningene. Hvis det ovenfor høres ut som du, vær ikke lat hjemme på tastaturflyet til Vegas, Atlantic City eller din nærliggende gamblingby, vil du ha mye mer moro. Alvorlig, det er ingen skade i å kjøpe et alternativ hvis ovennevnte høres ut som deg, bare innse det gambling, ikke investere. Og ikke gå helt hog-bare tilbringe det du vil miste. Som et eksempel kjøpte jeg et alternativ på Linked In (NYSE: LNKD) før kvartalsrapporten konferansesamtalen, for å spille kvartalet og jeg vant jeg hadde over 100 vinn over natten jeg hadde brukt nettsiden, men visste ingenting om selskapet. Ganske mye det meste av det som ble brukt på meg. Selv om det var en god innsats, nå skulle jeg ønske jeg bare hadde aksjen, eller utøvde opsjonen. Selvfølgelig vet du hva de sier om baksynet. Jeg var heldig, ren og enkel. Et motsatte eksempel er at når jeg kjøpte et sett på Tesla (NASDAQ: TSLA), mener jeg egentlig en uendelig PE, en 100 PriceBook en -180 ROE, med en 16 B markedsplass super overvalued, ikke riktig undervurdere en kult momentum lager i et oksemarked Jeg mistet alt jeg fikk på LNKD-samtalen og mer. Alternativer når du gjør leksene Som et annet eksempel kjøpte jeg to anropsalternativer i American Tower (NYSE: AMT) etter å ha undersøkt selskapet og likte aksjepostanalysen. Jeg kjøpte Jan 14 82.50-oppkallene til 3,75 (nå verdt 0,85 for en -77 tap) og 13. oktober 85.00 kaller 1,63 (nå verdt 0,11 for 93 tap) begge alternativene har nå null egenverdi. Aksjen gikk fra 74,40 den 19. juni til 70,22 i dag (-5,6 tap). Så du kan se hvordan tid og utnytte arbeidet mot valgposisjonen din, spesielt med OTM (ut av pengene) samtaler, som har mindre eller ingen egenverdi. Innledende verdi er mengden av opsjonsprisen som holder sin verdi, mens ekstrinseksjonen avtar over tid. ITM (i penger) har mer egenverdi som de får dypere ITM. Jeg kunne ha kjøpt dypere i pengeneopsamlingsalternativene, men de er mye dyrere, og jeg gjorde det ikke. Vil du hellere risikere 375 163 538 (ett alternativ hver) og kontrollere 200 aksjer og risikere å miste alt eller kjøpe 200 aksjer direkte og risikere uansett hvor mye du tror at aksjen kan avta. I dette tilfellet tror jeg at jeg ville ha bedre kjøpt lager og bare taper 5,6 (833), siden det ser ut som lageret ikke kommer til 85,00 i oktober, men du vet aldri andre folk sier at jeg har mistet eller vil miste 538 i stedet for 833, så jeg er i forkant, men jeg tror virkelig på lageret, så jeg tror det vil gå opp igjen. Det virkelige problemet med logikken i denne siste setningen er at jeg aldri har planlagt å kjøpe 200 aksjer. Som jeg vanligvis legger i aksjer (kjøp dem inkrementalt), ville jeg ha eid 50 aksjer og mistet 209 sammenlignet med det nærmere daterte alternativet som mistet 163. Selv Selv om jeg ville ha mistet mer på lageret, ville jeg fortsatt ha aksjen enn alternativet, så lenge jeg er overbevist om den langsiktige historien om det, fordi alternativet har null verdi ved utløpet. Når fortapt, blir tilleggsprisen (prisen på opsjonen) en nedsatt kostnad, uten å returnere aksjen har potensial til å returnere til sin opprinnelige verdi og har dermed en verdi. Men vent Du sier-det er ikke at gambling også-jeg mener at du har mistet riktig For meg var det egentlig ikke en beregnet risiko jeg gjorde det beste jeg kunne analysere aksjen, plukket alternativet, og det uventede skjedde - en analytiker skrev en dårlig rapport om aksjen og det gikk ned. Mitt poeng er at hvis jeg hadde brukt hovedstaden på aksjen, i stedet for alternativet, ville jeg ha samme avhandling i dag som jeg gjorde da, men Id har 163 sunket på aksjen (om enn til en lavere verdi) som har noen verdi i stedet for alternativet som vil ha ingen verdi dersom det utløper verdiløs i oktober (vel se). Alternativets vanskelighet Sværheten med alternativer er at du må få timingen og retningen riktig, og det er tøft nok bare for å få retningen riktig. Aksjer kan ikke gjenspeile sin sanne underliggende verdi i mange måneder, og på den tiden vil alternativet har vanligvis gått ut. For de fleste individuelle investorer er det derfor min tro på at de ikke bør investere ved hjelp av alternativer. Det er for mye arbeid, og du må virkelig vite hva du gjør for å tjene penger. Bare kjøp aksjen for selskaper du virkelig tror på. Når alternativer ikke er som Gambling Alternativer kan brukes til alle slags interessante ideer og strategier, inkludert sikring (en form for forsikring for når aksjene går ned), som lagerutskifting, for ekstra Inntekt på faste aksjer (dekk), for inntekt på aksjer du vil eie (kontanter sikret setter), og komplekse strategier som forsøker å eliminere noen eller hele tiden forfall av alternativer (spredninger og mer). Problemet med alle disse strategiene er at ingenting er gratis - enten du må godta prisfallet over tid, din oppsideforbedring er begrenset, eller din ulemperrisiko er ikke begrenset, eller verre, begge. Generelt bruker du 1010-regelen for alternativer (og jeg vil endre det til heldig 77): Har ikke mer enn 7 av kapitalen din i alternativer, og bruk bare alternativ 7 av tiden. Dette vil bidra til å begrense risikoeksponeringen. Alternativer er ikke som gambling når du har en situasjon som er ganske mye det motsatte av når det er som gambling: Du kjenner aksjen godt og har gjort din forskning og lekser, inkludert tekniske. Du forstår volatiliteten til den underliggende aksjen. Du har en klare lang eller kort avhandling eller flatoppgave og du vet nøyaktig hvorfor du går inn i handelen. Du har en exitstrategi for handelen hvis den ikke går. Du forstår deltaet (hvor mye alternativet beveger seg i forhold til underliggende lager) og teta (mengde tid forfall) av opsjonen og den resulterende inneboende og ekstrinsikale verdien og har valgt opsjonsprisen i henhold til risikotoleranse og komfortnivå. For komplekse bransjer (spreads, etc.) har du modellert profittfallet. måte, de fleste opsjonsmeglere vil gi deg en falsk konto med falske penger i det for å lære alt om alternativer. Dette er en flott måte å lære om handelsalternativer (jeg anbefaler å gjøre dette for en full 5 måneder først), slik at du ikke mister mye ekte penger. Kjøpsvalgsmuligheter anbefales ikke med mindre du er proff, eller har lest noen bøker om opsjoner, tilbrakt et par måneder papirhandel, og har gjort leksene dine både på den underliggende aksjen og muligheten. Den gjennomsnittlige Joe-individuelle investor mister penger på opsjoner over tid (huset vinner, i dette tilfellet markedsmakere). Hvis du likevel vil gjøre noen lenestolspill, og du har en opsjonskonto eller godkjenning for alternativer og penger å blåse, og du virkelig liker det, må du gå for det. Du investerer eller Gambling Gambling er definert som å sette opp noe på en beredskap. Men når handel vurderes, tar gambling en mye mer komplisert dynamikk enn definisjonen presenterer. Mange handlende er gambling uten å vite det - handel på en måte eller av en grunn som er helt dikotom med suksess i markedene. I denne artikkelen vil vi se på de skjulte måtene som gambling kryper inn i handelspraksis, samt stimulansen som kan drive en person til å handle (og muligens gamble) i utgangspunktet. Skjulte gambling-tendenser Det er ganske sannsynlig at alle som tror at de ikke har gamblingtendenser, ikke vil gjerne innrømme å ha dem hvis det viser seg at de faktisk spiller på gamblingimpulser. Likevel å finne ut hva som driver oss til å ta bestemte handlinger, kan skape forandring i oss, da de underliggende motivatorene blir oppdaget av det bevisste sinnet. Før du går i gamblingtendenser når du faktisk handler, er en tendens åpenbar hos mange mennesker før handel skjer selv. Den samme motivatoren fortsetter å påvirke forhandlere etter hvert som de får erfaring og blir vanlige markedsdeltakere. Social proofing Noen mennesker kan ikke engang ha en interesse i å handle eller investere i finansmarkedene. men sosialt press indusere dem til å handle eller investere uansett. Dette er spesielt vanlig når mange mennesker snakker om å investere i markedene (ofte i den siste fasen av et oksemarked). Folk føler seg presset til å følge sin sosiale sirkel. Dermed investerer de slik at de ikke respekterer eller ignorerer andre trosretninger eller føler seg utelatt. Å kjøpe noen aksjer eller plassere noen handler for å appease sosiale styrker, er ikke gambling i seg selv hvis folk faktisk vet hva de gjør. Men å inngå en finansiell transaksjon uten solid investerings forståelse er gambling. Slike mennesker mangler kunnskapen til å utøve kontroll over lønnsomheten i sine valg. Det er mange variabler i markedet, og feilinformasjon eller disinformasjon innen investorer eller handelsfolk skaper et gambling scenario. Inntil kunnskap er utviklet som gjør det mulig for folk å overvinne sjansene for å miste, foregår gambling med hver transaksjon som oppstår. Bidragende gamblingfaktorer Når noen er involvert i finansmarkedene, er det en læringskurve, som på grunnlag av den sosiale sikringsdiskusjonen ovenfor kan virke som om det er gambling. Dette kan eller ikke være sant basert på individet. Hvordan personen nærmer seg markedet vil avgjøre om shehe blir en vellykket handelsmann eller forblir en evig gambler i finansmarkedene. Følgende to trekk (blant mange) blir lett oversett, men bidrar til gamblingtendenser i handelsfolk. Gambling (Trading) for spenning Selv en tapt handel kan røre følelser og en følelse av makt eller tilfredshet, spesielt når det gjelder sosial korrektur. Hvis alle i en persons sosial sirkel mister penger på markedene, vil tap av penger på en handel tillate den personen å gå inn i samtalen med sin egen historie. Når en person handler for spenning eller sosialt bevisst grunn, er det sannsynlig at hun handler i en gamblingstil. heller enn på en metodisk og testet måte. Handelen markeder er spennende det knytter personen til et globalt nettverk av handelsmenn og investorer med ulike ideer, bakgrunn og tro. Likevel blir det fanget i ideen om handel, spenningen, eller følelsesmessige høyder og nedturer vil sannsynligvis forringe å handle på en systematisk og metodisk måte. Trading til å vinne, og ikke handle en systemhandel på metodisk og systematisk måte, er viktig i alle odds-baserte scenarier. Handel for å vinne virker som den mest åpenbare grunnen til handel. Tross alt, hvorfor handel hvis du ikke kan vinne Men det er en skjult skadelig feil når det gjelder denne troen og handel. Mens du tjener penger, er ønsket samlet resultat, kan handel for å vinne faktisk drive oss lenger unna å tjene penger. Hvis vinnende er vår primære motivator, er følgende scenario sannsynlig å spille ut: Jill kjøper en aksje da hun føler at den er oversold sammenlignet med resten av markedet. Aksjene fortsetter å falle, og plasserer henne i en negativ posisjon. I stedet for å innse at bestanden ikke bare er oversolgt, og at noe annet må skje, fortsetter hun å holde posisjonen, håper det kommer tilbake, så hun kan vinne (eller til og med bryte seg) på handelen. Fokuset på å vinne har tvunget handelsmannen inn i stillingen hvor hun ikke går ut av dårlige stillinger, fordi det ville være å innrømme at hun mistet den handel. Gode handelsfolk tar mange tap de innrømmer at de har feil og holder skaden liten. Ikke å vinne på hver handel og ta tap når forholdene indikerer at de burde, er det som gjør at de kan være lønnsomme over mange bransjer. Å holde taper posisjoner etter opprinnelige opptaksforhold har endret seg eller blitt negativt for handelen. Handleren er nå gambling og bruker ikke lenger solide handelsmetoder (hvis hun noen gang var). The Bottom Line Gambling tendenser løper langt dypere enn de fleste oppfatter, og langt utenfor standarddefinisjonene. Gambling kan ha form av å måtte sosialt bevise seg selv, eller handle på en måte å bli sosialt akseptert, noe som resulterer i å handle i et felt man ikke vet om. Gambling på markedene er ofte tydelig hos folk som gjør det mest for den følelsesmessige høye de mottar fra spenningen og handlingen av markedene. Til slutt, ikke trading i et metodisk og testet system, men heller stole på følelser eller en må-vinn-holdning for å skape fortjeneste, indikerer at personen er gambling i markedene og det er usannsynlig å lykkes i løpet av mange bransjer. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet.
No comments:
Post a Comment