Beginner039s Guide To Trading Futures Velkommen til Beginners Guide to Trading Futures. Denne veiledningen vil gi en generell oversikt over futuresmarkedet, samt beskrivelser av noen av de instrumenter og teknikker som er felles for markedet. Som vi ser, er det terminkontrakter som dekker mange forskjellige klasser av investeringer (dvs. aksjeindeks, gull, appelsinjuice) og det er umulig å gå i detalj på hver av disse. Det foreslås derfor at hvis du etter å ha lest denne veiledningen bestemmer deg for å begynne å handle med futures, bruker du litt tid på å studere det spesifikke markedet der du er interessert i handel. Som med enhver innsats, jo mer innsats du legger til forberedelse, desto større er dine odds for suksess når du faktisk begynner. Viktig merknad: Mens futures kan brukes til å effektivt sikre andre investeringsposisjoner, kan de også brukes til spekulasjon. Å gjøre det har potensialet for store belønninger på grunn av innflytelse (som vil bli diskutert i større detalj senere), men bærer også overordnet store risikoer. Før du begynner å handle med futures, bør du ikke bare forberede så mye som mulig, men også være helt sikker på at du er i stand til og villig til å godta eventuelle økonomiske tap du måtte lide. Den grunnleggende strukturen i denne veiledningen er som følger: Vi vil begynne med en generell oversikt over futuresmarkedet, inkludert en diskusjon om hvordan futures fungerer, hvordan de skiller seg fra andre finansielle instrumenter, og forstår fordelene og ulempene med innflytelse. I seksjon 2 vil vi fortsette å se på noen hensyn før handel, for eksempel hva meglerfirmaet du kan bruke, de forskjellige typer futureskontrakter som er tilgjengelige og de ulike typer handler du kan ansette. Seksjon tre vil da fokusere på evaluering av futures, inkludert grunnleggende og teknisk analyse teknikker samt programvarepakker som kan være nyttige. Endelig vil avsnitt 4 i denne veiledningen gi et eksempel på en futureshandel, ved å se et trinnvis blikk på instrumentvalg, markedsanalyse og handelstiltak. Ved slutten av denne veiledningen bør du ha en grunnleggende forståelse av hva som er involvert i trading futures, og et godt grunnlag for å starte videre studier hvis du har bestemt at futures trading er for deg. Hvis du vil bytte futures i håp om at du blir rik, må du først svare på noen spørsmål. For de som er nye til futures, men ønsker en solid forståelse av dem, forklarer denne opplæringen hva futureskontrakter er, hvordan de jobber og hvorfor investorer bruker dem. Lær å holde tapene dine til et minimum og konsekvent produsere positive resultater. Vi ser på de øverste åtte fordelene ved handel med futures over aksjer. Ofte stilte spørsmål Mens begge begrepene ofte brukes til å beskrive utførelsen av en investering, er avkastning og retur ikke en og samme. Lær hvordan agenter, mæglere og meglere ofte betraktes som de samme, men i realiteten har disse eiendomsstillinger forskjellige. Fordi svært få eiendeler varer for alltid, krever en av hovedprinsippene for periodiseringsregnskap at en eiendel koster seg proporsjonalt. Et variabelt rentelån er et lån hvor renten på den utestående saldoen varierer som markedsrente. Ofte stilte spørsmål Mens begge begrepene ofte brukes til å beskrive utførelsen av en investering, er avkastning og retur ikke en og samme. Lær hvordan agenter, mæglere og meglere ofte betraktes som de samme, men i realiteten har disse eiendomsstillinger forskjellige. Fordi svært få eiendeler varer for alltid, krever en av hovedprinsippene for periodiseringsregnskap at en eiendel koster seg proporsjonalt. Et rentebeløpslån er et lån hvor renten på den utestående saldoen varierer som markedsrente. Optimalisering på fremtidige ting: En verden med potensiell fortjeneste Hvis du har studert et morsmål, vet du hvor vanskelig det kan være. Men når du lærer, si, spansk som andre språk - å lære italiensk som en tredjedel ville være mye lettere siden begge har vanlige latinske røtter. For å få anlegg med italiensk som et tredje språk, trenger du bare å forstå små endringer i ordform og syntaks. Vel, det samme kan sies for læringsalternativer. (For å lære det grunnleggende, les vår grunnleggende veiledning for valg.) For de fleste er læring om aksjeopsjoner som å lære å snakke et nytt språk, som krever bryting med helt ukjente vilkår. Men hvis du allerede har erfaring med aksjeopsjoner, blir det lett å forstå språket av opsjoner på futures. Faktisk, grunnleggende begreper som delta. tidsverdi og strykepris gjelder på samme måte som futures alternativer for aksjeopsjoner, bortsett fra små variasjoner i produktspesifikasjoner, i hovedsak den eneste hindringen for å komme forbi. I denne artikkelen gir vi en introduksjon til verden av SampP 500 futures alternativer som vil vise deg hvor lett det er å gjøre overgangen til opsjoner på futures (også kjent som råvare eller futures alternativer), der en verden med potensielt overskudd venter . Stock Indeks Alternativer på Futures Det første som sannsynligvis kaster en kurvekule på deg når du først nærmer deg alternativer på futures, er at du kanskje ikke er kjent med en futureskontrakt. det underliggende instrumentet på hvilke opsjoner på futures trading. Husk at for aksjeopsjoner er underliggende aksjeemisjonen (for eksempel IBM call options trading på IBM lager). Siden de fleste investorer forstår hvordan man tolker aksjekursene, er det enkelt å finne ut det underliggende. Når man lærer futures-alternativer, må handelsmenn som er nye på et bestemt marked (obligasjoner, gull, soyabønner, kaffe eller SampPs) på den annen side bli kjent med opsjonsspesifikasjonene, men også med produktspesifikasjonene for den underliggende futureskontrakten. Disse er imidlertid ubetydelige hindringer i dagens elektroniske miljø, som gir så mye informasjon bare et klikk unna. Denne artikkelen vil forhåpentligvis interessere deg for å utforske disse spennende markedene og nye handelsmuligheter. (For mer bakgrunnskunnskap, les Forstå Optie Prissetting.) SampP Alternativer på Futures For å illustrere hvordan opsjoner på futures fungerer, vil jeg forklare de grunnleggende egenskapene til SampP 500 opsjoner på futures, som er de mest populære i verden av futures alternativer. Selv om disse er kontantbaserte futures alternativer (dvs. de oppgjør automatisk i kontanter ved utløp), er logikken til SampP futures alternativer, som alle futures alternativer, det samme som for aksjeopsjoner. Alternativer for SampP 500 futures tilbyr imidlertid unike fordeler, for eksempel, de kan tillate deg å handle med overlegne margineregler (kjent som SPAN-margin), som muliggjør mer effektiv bruk av din handelskapital. Kanskje den enkleste måten å begynne å føle på alternativer på futures, er å bare se på et sitatbord av prisene på SampP 500 futures og prisene på de tilsvarende alternativene på futures. I hovedsak er prinsippet om prising av SampP-futures det samme som for prisoppførselen til noen aksjer. Du vil kjøpe lavt og selge høyt. Med andre ord, hvis SampP-futurene stiger, stiger kontraktens verdi og omvendt dersom prisen på SampP-futures faller. Viktige forskjeller og egenskaper Det er imidlertid en viktig forskjell mellom futures og aksjeopsjoner. En 1 endring i et aksjeopsjon er lik 1 (per aksje), som er ensartet for alle aksjer. Med SampP futures er en 1 prisendring verdt 250 (per kontrakt), og dette er ikke ensartet for alle futures og futures opsjonsmarkeder. Mens det er andre problemer å bli kjent med - for eksempel virkelig verdi av SampP-futures og premien på futures-kontrakten - er disse relaterte konseptene ubetydelige i praksis og for det du trenger å forstå for de fleste alternativstrategier. Bortsett fra skillet mellom prisspesifikasjon, er det noen andre viktige egenskaper ved SampP-alternativer som er viktige. Siden disse opsjonene handler på de underliggende futures, er nivået på SampP-futures, ikke SampP 500-aksjeindeksen, nøkkelfaktoren som påvirker prisene på opsjoner på SampP futures. Volatilitet og tidsverdi forfall spiller også sin rolle, akkurat som de påvirker et aksjeopsjon. La oss se nærmere på SampP-futures og opsjonspriser, særlig på hvordan endringer i prisen på futures påvirker endringer i prisen på opsjonen. Først kan vi se på SampP futures produktspesifikasjoner, som presenteres i figur 1. Figur 2 - Avregningspriser for 12. juni 2002 Jun SampP-futurekontrakten i figur 2, for eksempel, avgjort kl 1020.20 på denne dagen. Poengendringen på 6,00 tilsvarer en gevinst på 1500 per enkelt kontrakt (6 x 250 1500). Det er verdt å merke seg at SampP-futures og SampP 500-aksjeindeksen vil handle nesten identisk, men SampP-futures vil handle med en liten premium-tilknytning. Forstå alternativer for SampP Futures Nå kan vi slå til noen av de tilsvarende alternativene. Som for nesten alle opsjoner på futures, er det en ensartet prissetting mellom futures og alternativer. Dvs. verdien av en 1 premieendring er den samme som en 1 endring i terminsprisen. Dette gjør det enkelt. I tilfelle av SampP 500 futures alternativer og deres underliggende futures er en 1 endring verdt 250. For å gi noen reelle eksempler på dette prinsippet, har jeg valgt i figur 3 25-punkts intervallprisene på noen out-of-the - penger setter og ringer handel på Jun SampP futures. På samme måte som vi forventer for lagrings - og anropsalternativer, er deltaet i eksemplene nedenfor positivt for samtaler og negative for setter. Derfor, siden Jun SampP-futurene økte med seks poeng (ved 250 per poeng eller dollar) falt putene i verdi og samtalen steg i verdi. Streikene lengst fra pengene (925 put og 1100 call) vil ha de lavere deltaverdiene, og de nærmeste pengene (1000 put og 1025 call) har høyere deltaverdier. Både tegnet og størrelsen på endringen i dollarverdien for hvert alternativ gjør dette klart. Jo høyere deltaverdi desto større vil alternativprisendringen bli påvirket av en endring av de underliggende SampP-futurene. Figur 3 - SampP-opsjonspriser ved avregning 12. juni 2002 For eksempel vet vi at Jun SampP-futurene steg seks poeng til å avgjøre 1020.20. Denne oppgjørsprisen er bare sjenert av Jun-samtalekursen på 1025, som økte i verdi med 425. Dette alternativet nær-pengene har et høyere delta (delta 0.40) enn alternativer lenger fra pengene, for eksempel anropsalternativet med en pris på 1100 (delta 0,02), som økte i verdi med bare 12,50. Deltaverdier måler effekten ytterligere endringer i de underliggende SampP-futurene vil ha på disse opsjonsprisene. Hvis for eksempel de underliggende Jun SampP-futurene skulle stige 10 poeng (forutsatt at det ikke er noen endring i tidsverdien forfall og volatilitet), vil SampP-anropet i figur 3 med en strykpris på 1025 øke med fire poeng, eller få 1000. Den samme, men reverserte logikken gjelder for SampP-puteringsalternativene i figur 3. Her ser vi prisene på put-opsjoner med en økning i Jun SampP-futures. Det nærmeste penger-alternativet har en pris på 1000, og prisen falt med 600. I mellomtiden setter de bedre pengene fra alternativene, for eksempel alternativet med en pris på 925 og delta på -0,04, Tapt mindre, en verdi på 225. Konklusjon Mens det er mange måter å handle ved hjelp av disse alternativene, foretrekker mange handelsmenn å være en netto selger av alternativer. Enten du foretrekker å kjøpe eller skrive (selge) aksjeopsjoner ved hjelp av enten enkle spreads eller mer komplekse strategier, kan du, med det grunnleggende som presenteres her, enkelt tilpasse mange av dine favorittstrategier til SampP-alternativer på futures. (For mer, les Slik fortjener du fra tidsverdien forfall.) Som for andre alternativer på futuresmarkeder, må du bli kjent med produktspesifikasjonene, for eksempel handelsenheter og tikkestørrelser, før du handler. Når det er sagt, er jeg sikker på at du vil finne at det blir flytende i et annet valg språk er ikke så vanskelig som du kanskje hadde tenkt. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Med Sahaj Agrawal, AVP-Derivater, Kotak Securities Hva er mine fremtider Vi har forstått derivater og deres markedslandskap. Vi møtte nøkkelaktørene der. La oss nå presentere oss til instrumentene som gir derivater fleksibilitet og gjøre dem lukrative for handelsmenn. Som vi allerede vet, i et derivatmarked, kan vi enten håndtere Futures eller Options kontrakter. I dette kapittelet fokuserer vi på å forstå hva Futures betyr, og hvor godt det er å mest utbytte av handel med dem. En Futures Kontrakt er en juridisk bindende avtale om å kjøpe eller selge underliggende sikkerhet på en fremtidig dato til en forhåndsbestemt pris. Kontrakten er standardisert når det gjelder kvantitet, kvalitet, leveringstid og sted for oppgjør på en fremtidig dato (i tilfelle av equityindex futures, dette vil bety massestørrelsen). Begge parter inngår en slik avtale er forpliktet til å fullføre kontrakten ved kontraktstidens slutt med levering av kontanter. Hver Futures kontrakt handles på Futures Exchange som fungerer som mellommann for å minimere risikoen for mislighold av en av partene. Utvekslingen er også en sentralisert markedsplass for kjøpere og selgere til å delta i Futures Kontrakter med letthet og med tilgang til all markedsinformasjon, prisbevegelser og trender. Bud og tilbud matches vanligvis elektronisk på tidsprioritetsprioritet og deltakere forblir anonyme for hverandre. Indiske aksjeavledede børser oppgjør kontrakter på kontantbasis. For å benytte fordelene og delta i en slik kontrakt, må handelsmenn sette opp et første innskudd av kontanter i sine kontoer kalt som margin. Når kontrakten er stengt, innregnes startmarginen med eventuelle gevinster eller tap som oppstår over kontraktsperioden. I tillegg bør det være endringer i Futures-prisen fra forhåndsavtalt pris, forskjellen avgjøres også daglig, og overføringen av slike forskjeller overvåkes av børsen som bruker themargin penger fra en av partene for å sikre riktig daglig fortjeneste eller tap. Hvis den laveste vedlikeholdsmarginen eller det laveste beløpet som kreves, ikke er tilstrekkelig, blir det foretatt et marginalanrop, og den berørte parten må umiddelbart fylle ut underskuddet. Denne prosessen med å sikre daglig fortjeneste eller tap er kjent som marked til marked. Imidlertid er det nødvendig å levere midler umiddelbart, da det ikke kan gjøres det, kan det føre til likvidasjon av posisjonen din av Exchange eller Megler for å gjenopprette tap som måtte ha pådratt seg. Når leveringsdagen forfaller, vil beløpet som er endelig utvekslet, derfor være spot differensial i verdi og ikke kontraktsprisen som enhver gevinst og tap frem til forfallstidspunktet er regnskapsført og tilskrevet tilsvarende. For eksempel har vi A, som har egenkapital i XYZ Company, som for tiden handler på Rs 100. Forventer at prisen går ned til Rs 90. Denne ti-rupee-differansen kan føre til reduksjon av investeringsverdi. På den annen side har vi B, som har sporet ytelsen til XYZ Company og gitt sin intuisjon og kompetanse, føler at aksjekursen kan øke til Rs 130 i de neste tre månedene. Han ønsker å kjøpe aksjene til en lavere pris nå for å selge senere når prisen øker i fremtiden, og dermed få en rask fortjeneste i røverkjøp. Han kan imidlertid bare betale en nominell sum nå og ordne de nødvendige midlene til å kjøpe aksjen om tre måneder. Nå sender A og B sine ordrer til børsen for å inngå en terminkontrakt med en forfallstid på tre måneder (dette er den maksimalt tilgjengelige fristen for segmentet Exchange for Futures). Når ordrene matches og handles, holder begge handlerne sine ønskede Futures-stillinger som bestemt, så nå vil A ha en kort posisjon mot sine beholdninger. Dermed hvis aksjekursen falt under Rs 100, ville A ikke miste verdien av sine beholdninger da han fortsatt er sikret mot prisreduksjon. I eksemplet ovenfor vil A være selgeren av kontrakten mens B ville være kjøperen. Som markedsposisjon ville dermed være kort (selge) mens B ville gå lenge (kjøpe). Dette reflekterer dermed forventningene hver part har fra Futures Kontrakten de har deltatt i. - B håper at aktivprisen vil øke, mens A forventer at den vil redusere. Futures brukes til å både sikre og spekulere mulige prisbevegelser på lager. Deltakerne i et Futures-marked kan tjene penger på slike kontrakter fordi de kan få fordeler uten å måtte holde på aksjen til utløpet. I eksempelet ovenfor holder B sin kjøpsposisjon med forventning om en mulig økning i prisen til kontrakten utløper, og kan også sikre sin stilling ved å inngå en annen Futures Kontrakt med C som selger, med samme kontraktsspesifikasjoner dvs. kvantitet, kvalitet, pris, tidsperiode og plassering. B vil dermed være i stand til å avlede eller kompensere tap som han måtte pådra seg i sin avtale med A. Til sammen er Futures leveraged standardiserte kontrakter med lineær avkastning i forhold til den underliggende eiendelen og handles på en sikker og overvåket Exchange-plattform, og dermed redusere kredittrisiko. Med denne artikkelen om det grunnleggende håper vi at du er klar for fremtiden
No comments:
Post a Comment